年回报率_Annual Return

什么是年回报率？

年回报率是指投资在一定时间内所带来的回报，通常以时间加权的年百分比表示。回报的来源可以包括股息、资本回报和资本增值。年回报率是相对于投资的最初金额进行衡量，代表几何平均值，而非简单的算术平均值。

主要要点

• 年回报率或年化回报率是衡量投资在特定时期内平均每年增加多少的指标。
• 年化回报率是通过几何平均数计算得出的，显示年回报的复利效果。
• 当希望观察投资随时间表现或比较两个投资的表现时，年回报率比简单回报更为有用。
• 年回报率可以适用于多种资产，包括股票、债券、共同基金、ETF、商品及某些衍生品。

理解年回报率

年回报率适用于各种资产，包括股票、债券、基金、商品和某些类型的衍生品。它是比较流动性投资表现的事实标准方法。此方法被认为更准确，因为它考虑了复利的调整。不同的资产类别通常会有不同的年回报率。

股票的年回报率

年回报率也称为年化回报率，表示股票在特定期间内价值的增加。计算所需的信息包括股票的当前价格和购买价格。如果发生过拆股，购买价格需进行相应的调整。在确定价格后，首先计算简单回报百分比，然后再进行年化处理。

简单回报的计算公式为当前价格减去购买价格，再除以购买价格。

年回报率计算示例

$\begin{aligned} &\text{CAGR} = \left ( \left ( \frac{ \text{结束值} }{ \text{开始值} } \right ) ^ \frac{ 1 }{ \text{年数} } \right ) - 1 \\ &\textbf{其中:} \\ &\text{CAGR} = \text{复合年增长率} \\ &\text{年数} = \text{持有期（年）} \\ \end{aligned}$

假设某位投资者在2024年1月1日以20美元的价格购买了一只股票，并在2029年1月1日以35美元的价格出售，从中获得15美元的利润。在五年的持有期内，该投资者还获得了总计2美元的股息。该投资者在五年内的总回报为17美元，相当于初始投资的85%（17/20）。

为了在五年内实现85%的回报率，所需的年回报率可以通过复合年增长率（CAGR）公式计算：

$\begin{aligned} &\left ( \left ( \frac { 37 }{ 20 } \right ) ^ \frac{ 1 }{ 5 } \right ) - 1 = 13.1\% \text{ 年回报率} \\ \end{aligned}$

年化回报率与典型平均值不同，能够真实反映投资的增益或损失，同时也表现出弥补损失的困难。假如初始投资亏损50%，则在下一年需要获得100%的收益来弥补差额。年化回报率有助于平衡投资结果，以便更好地进行比较，因为可能的收益和损失差异巨大。

注意： 年回报率的统计数字通常在共同基金、ETF以及其他个别证券的宣传材料中引用。

401(k)账户的年回报率

在特定年份计算401(k)账户的年回报率时，方法有所不同。首先需要计算总回报。需要确定观察期的初始值和最终值。在此期间的任何账户贡献必须从最终值中扣除，才能进行后续计算。

在确定调整后的最终值后，将其除以初始余额。然后从结果中减去1，并将该数值乘以100，以计算总回报的百分比。

什么是修正Dietz公式？

修正Dietz公式是一种考虑现金流的年回报计算方法。它在每个期间内对回报进行复利计算。

还有其他计算年回报率的方法吗？

您可以按月计算回报率，然后将结果乘以12，以得到年回报率。网上有许多计算器可以为您完成这些计算。

如何计算投资的整体回报？

计算投资回报率（ROI）时，可以通过将投资的最终价值减去其初始成本，得出的结果再除以投资的总成本，包括费用、佣金和加价。然后将该结果乘以100，以获得百分比。

结论

计算年回报率能够反映出您在特定投资上的盈亏情况。对于希望在股票、债券或共同基金中获取增长的投资者来说，这项指标至关重要，可以用来比较具有流动性的投资表现。

如果您不确定是否正确计算年回报率，建议咨询专业人士，以便为您的下一个投资决策做好规划。

参考文献

[1] TIAA.org. "All FAQs About Personal Rate of Return."

[2] CFI Education. "Annual Return."

[3] TIAA. "All FAQs About Personal Rate of Return."

[4] Investor.gov. "Annual Return."